Stol o'rindig'idagi eng yaxshi amaliyotlar

Korporativ VClar ozchiliklar investitsiyalarini boshqarishga qanday yondashadi

Touchdown-ning korporativ sheriklaridan biri bizdan korporativ korxonalarni boshqarish idoralari odatda boshqaruv boshqaruviga qanday munosabatda bo'lishlarini so'radi va biz ushbu sohadagi eng yaxshi tajribalarni namoyish etish uchun ma'lumotlar etishmasligini sezdik. Shunday qilib, biz korporativ korxonalar mutaxassislari odatda portfel kompaniyalari kengashlarida xizmat qiladimi yoki bu qarorlar qanday qabul qilinganligi to'g'risida ma'lumot to'plash uchun so'rov o'tkazishga qaror qildik. Bizning so'rovnomamizda korporatsiyalar o'zlarining portfel kompaniyalari bilan faol hamkorlik qilmoqdalar, respondentlarning 100 foizi direktor yoki kuzatuvchi sifatida ishtirok etdilar. Bundan tashqari, respondentlar boshqaruv lavozimlarida ishlash uchun sarmoyaviy mutaxassislarni tanlaydilar, bu esa boshqaruv qarorlarini qabul qilishda eng muhim omil sifatida boshqaruv a'zolarining tajribasini ta'kidlaydi.

Boshqaruv vakillari startaplarning qanday ishlashiga kuchli ta'sir ko'rsatadilar va direktorlar o'zlarini mas'uliyatli tutishlari juda muhim, chunki bizning do'stimiz Liza Suennen Jo Mandatoga bergan intervyusida. Direktorlar yoki kuzatuvchilar sifatida kompaniyaning portfel kengashlarida ishlaydigan sarmoyadorlar kompaniyada bo'layotgan voqealar to'g'risida imtiyozli ma'lumotlarga ega bo'lishadi, ammo bu ma'lumotlar har doim ham to'liq ko'rinishni bermasligi mumkin. Kengashning vazifasi, shuningdek, strategik qarorlar to'g'risida konstruktiv fikr bildirish, jamoaning taxminlarini shubha ostiga qo'yish va investorlarning tarmoqlari kompaniyaga o'z biznesida qanday yordam berishini aniqlash orqali boshqaruv jamoasiga ta'sir ko'rsatish imkoniyatini beradi. Bizning asoschilarimizdan biri Scott Lenet "Xavfli biznes" dagi birinchi xabarlarimizdan birida tushuntirganidek, korporativ investorning boshqaruv vakili tijorat shartnomalari bo'yicha qo'shimcha ma'lumot va yordam berishi mumkin.

Metodologiya

Biz 15 ta savol so'rovini ishlab chiqdik va uni 2017 yil noyabrdan 2018 yil fevraligacha Survey Monkey-ga tarqatdik. Biz shuningdek, 2018 yil yanvar oyida Montereyda (CA) bo'lib o'tgan Global Corporate Venturing Innovation Summitda javoblarni to'pladik. Tadqiqot (1) ga (va qanchalik tez-tez) qaratilgan. ) korporatsiya direktor yoki kuzatuvchi rolini oladi, (2) korporatsiya uchun ushbu rollarda shaxslarning qaysi turlari xizmat qiladi va (3) ushbu rollarni to'ldirishda qanday omillar ta'sir qiladi.

So'rovga 31 ta korporativ venchur kapital birlashmasining vakillari javob berishdi. Respondentlarning aksariyati investitsiya guruhlarining katta a'zolari va 30 foizdan ortig'i ayollardir. Respondentlarning korporativ tashabbus guruhlari odatda kichikdir, o'rtacha investitsiyalar bo'yicha beshdan kam mutaxassislar.

Respondentlarning aksariyati sarmoyaviy guruhning katta a'zolaridir - bu shaxslar o'zlarining firma boshqaruv kengashi roli va afzalliklarini tavsiflash uchun eng yaxshi malakaga ega

Tadqiqot qatnashchilarining 30 foizdan ortig'i ayollardir, bu institutsional kapital fondlarida ayollarning 7,4 foizlik ko'rsatkichidan yuqori. Kelgusida an'anaviy institutsional kapitali bilan solishtirganda korporativ venchur kapitalida ayol investitsiya sohasidagi mutaxassislarni jalb qilish bo'yicha qo'shimcha tadqiqotlar o'tkazishimiz mumkin.

Respondentlarning jinsini taqsimlash

Bizning namunadagi korporativ venchur kapitalining birliklari nisbatan kichikdir. Bizning namunadagi CVC bo'limlarining yarmidan ko'prog'i o'n yoki undan kam sarmoyaviy mutaxassislar guruhlarini qo'llab-quvvatlaydi.

Respondentlar jamoalarida investitsiya bo'yicha mutaxassislar soni

Ushbu bo'linmalarning bosh kompaniyalari turli sohalarda ishlaydi, ularda texnologiyalar, transport, sanoat va ommaviy axborot vositalarining korporativ ota-onalari eng katta vakillikka ega.

So'rov qatnashchilari bo'yicha asosiy kompaniya tarmoqlarini taqsimlash

O'rtacha hisobda ushbu korporativ korxonalar yosh bo'lib, ular 1-3 yil davomida mavjud bo'lgan, ammo ko'p sonli respondentlarning soni 15 yildan oshgan.

Venteratsiya sarmoyasi qancha yoshda?

Bizning namunadagi 65% birliklar mablag 'sifatida tuzilmagan, bu korporatsiyalar buxgalteriya balansidan pul mablag'larini kiritishini anglatadi.

Harakat fond sifatida tuzilganmi?

Natijalar

Bizning natijalarimiz so'rovda qatnashgan barcha korporatsiyalar kengash vakilliklarini afzal ko'rishini ko'rsatmoqda. So'rovda qatnashganlarning 83 foizi direktor, 90 foizi kuzatuvchi sifatida ishtirok etishgan. Har bir respondentning firmasi portfel kompaniyalar kengashlarida direktor yoki kuzatuvchini tayinlaydi, ularning 73 foizi direktorlar va kuzatuvchilar sifatida xizmat qiladi. Bu, ehtimol sarmoyalar kiritishda korporatsiyalar o'zlarining institutsional investorlari kabi portfel kompaniyalarini kuzatib borish, tajriba va munosabatlarga asoslangan holda tushuncha va yordam berish qobiliyatini qadrlashlarini anglatadi.

Korporatsiya portfel kompaniyalari kengashlarida o'z vakillarini qidiradimi?

Garchi barcha respondentlar kengash vakili sifatida murojaat qilsalar-da, kengash rollarini qanchalik tez-tez izlash kerakligi ko'rinmaydi. Kelgusidagi tadqiqotlar korporatsiyani boshqaruv darajasiga olib chiqadigan omillarni o'rganishi mumkin.

Bitim bo'yicha etakchi sherik ko'pincha direktor yoki kuzatuvchi bo'lib xizmat qiladigan institutsional fondlardan farqli o'laroq, korporativ VClar kimni taxtaga o'rnatishni tanlashda ko'proq imkoniyatlarga ega. Bizning so'rovimizda uchta variant ko'rib chiqilgan: 1) investitsiya guruhining a'zosi, 2) korporatsiyaning amaldagi rahbari yoki 3) korporatsiyaning uchinchi tomonning "do'sti" (Intel Capital oldingi rahbariyatda bo'lgani kabi). Har bir yondashuv savdo bilan bog'liq. Korporatsiya ichidagi investitsiya bo'yicha mutaxassis, ehtimol, boshqaruv direktori sifatida ish tajribasiga ega bo'lishi mumkin. Operatsion rahbar, ehtimol, ishga tushirishda yordam beradigan domen bo'yicha tajribaga ega bo'lishi mumkin, ammo xususiy kompaniya direktori sifatida ishlash tajribasiga ega bo'lmasligi mumkin. Ikkala holatda ham, korporatsiya xodimi boshlang'ich kengashda bo'lganida, korporatsiya kengash vazifalari bilan bog'liq yuridik xatarlardan xavotirda bo'lishi mumkin. Ushbu tavakkalchilikni bartaraf etish uchun korporatsiya kengash roliga uchinchi tomon "do'st" ni tayinlashni tanlashi mumkin. Biroq, ba'zi tashqi shaxslar strategik foyda olish uchun korporatsiyadan juda uzoqlashtirilishi mumkin.

Biz korporatsiyalar o'zlarining domenlari bo'yicha tajriba o'tkazganliklari sababli boshqaruv tizimlarini boshqaruvchilarning vakili sifatida tanlashlari mumkinligi haqida faraz qilgan bo'lsak-da, ma'lumotlar boshqaruv kengashi vakili qaroriga turtki beradigan boshqa omillarni ko'rsatadi. Rejissor rolini so'ragan respondentlarning 50 foizi va kuzatuvchi rolini so'raganlarning 64 foizi har doim investitsiya bo'yicha mutaxassisni taxtaga qo'yadilar.

Kengash vakili qancha vaqt investitsiya bo'yicha mutaxassis?

Sarmoyalarni professional vakillikka qaraganda kamroq tez-tez bo'lishiga qaramay, operatsion rahbarlar kompaniyaning portfel kengashlarida ham xizmat qilishadi. Ushbu rahbarlar kuzatuvchilardan ko'ra direktor sifatida ko'proq xizmat qilishadi.

Kengash vakili qanchalik tez-tez operatsion rahbar hisoblanadi?

Tashqi kompaniyalar kamdan-kam hollarda portfel kompaniyalari kengashlarida CVC vakillari sifatida xizmat qilishadi. Yuqorida muhokama qilinganidek, "firmaning do'sti" samarali boshqaruv kengashi vakili sifatida xizmat qilish uchun korporatsiyaning maqsadlaridan uzoqroq bo'lishi mumkin.

Boshqaruv vakili qanchalik tez-tez

Respondentlar ekspertiza masalasi muhimligini ta'kidladilar, ammo bu boshqaruv kengashi a'zosi sifatida qatnashish va institutsional VC bilan o'zaro ishlash tajribasi, bu sohani bilish emas, balki eng muhim deb hisoblaydi.

Kengash vakillarini tanlashdagi omillar

Respondentlar kengash vakilini tanlashda ekspertizani eng muhim masala sifatida eng tez-tez eslatib turishgan bo'lsa-da, ular yuridik tavakkalchiliklarni ikkinchi muhim omil sifatida qayd etishdi.

Ba'zi respondentlar kengash vakilini tanlashga ta'sir etuvchi omillar to'g'risida qo'shimcha ma'lumot berib, ushbu qarorlarni ishonchli shaxs sifatida qabul qilish g'oyasini qo'llab-quvvatladilar:

"Bizning fondimiz sarmoyaviy mutaxassisi [kengashda xizmat qiladi] biznes bo'linmalari va portfel o'rtasida mustaqillikni o'rnatish uchun"
"Bizda hech qachon operatsion bo'linmalar rahbarlari taxtada o'tirishmaydi, chunki biz alohida bo'lishni istaymiz"
"Kim bitimni boshqargan bo'lsa, odatda bortda kuzatadi"
"Korxona mutaxassislari - dastlabki taxtalar qanday ishlashini tushunadigan kengash a'zolari."

Ushbu natijalar korporatsiyalarning kengash darajasida portfel kompaniyalari bilan faol aloqada ekanligidan dalolat beradi, biz javoblarda noxolisliklar bo'lishi mumkinligini tan olamiz, chunki direktor va kuzatuvchi sifatida faol rol o'ynaganlar so'rovni yakunlagan bo'lishlari mumkin. Shunga qaramay, ushbu natijalar yangi va tajribali korporativ korxonalar mutaxassislariga milliy ozchiliklarga investitsiyalarni boshqarish siyosati uchun foydali ko'rsatkichlarni taqdim qilishi mumkin.

O'qiganlaringiz sizga yoqdimi? Boshqalarga ushbu maqolani topishga yordam berish uchun ni bosing.

Selina Troesch (selina@touchdownvc.com) - etakchi korporatsiyalarga o'z investitsiya dasturlarini ochish va boshqarish uchun "xizmat sifatida venchur kapital" xizmatini taqdim etuvchi "Touchdown Ventures" kompaniyasida katta yordamchi. Selina firmaning tadqiqot amaliyotiga rahbarlik qiladi. Touchdown prezidenti Skot Lenet ushbu maqolaga hissa qo'shgan.

Agar boshqacha ko'rsatilmagan bo'lsa, ushbu saytda sharh muallifning shaxsiy fikrlari, nuqtai nazarlari va tahlillarini aks ettiradi va Touchdown yoki uning filiallari tomonidan taqdim etiladigan xizmatlarning tavsifi sifatida qaralmasligi kerak. Bu erda bildirilgan fikrlar faqat umumiy ma'lumot uchun mo'ljallangan va har qanday shaxsga har qanday xavfsizlik yoki maslahat xizmati bo'yicha aniq maslahat yoki tavsiyalar berishga mo'ljallanmagan. U faqat moliyaviy sanoat haqida ma'lumot berish uchun mo'ljallangan. Sharhda aks etgan fikrlar istalgan vaqtda ogohlantirmasdan o'zgartirilishi mumkin. Taqdim etilgan barcha ma'lumotlar, shu jumladan mustaqil manbalardan olingan ma'lumotlarning aniqligi ishonilgan bo'lsa ham, biz aniqlik va to'liqlik haqida hech qanday ma'lumot yoki kafolat bermaymiz. Biz ushbu materiallarning istalgan qismini ogohlantirmasdan o'zgartirish huquqini saqlab qolamiz va yangilanishlarni taqdim etish majburiyatini olmaymiz. Ushbu saytda hech narsa sarmoyalash bo'yicha tavsiyalar, samaradorlik to'g'risidagi ma'lumotlar yoki biron-bir maxsus xavfsizlik, qimmatli qog'ozlar portfeli, bitim yoki investitsiya strategiyasi har qanday aniq shaxs uchun mos bo'lishi haqida tavsiyalarni o'z ichiga olmaydi. Investitsiyalar investitsiyalarning bir qismini yoki barchasini yo'qotish xavfini o'z ichiga oladi. O'tgan ish kelajakdagi natijalarga kafolat bermaydi.